金融租赁再提速:挖掘经济转型和“一带一路”新动能

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发布时间:2018-04-25 21:57

金融租赁再提速:挖掘经济转型和“一带一路”新动能

2018-04-25 18:33来源:民生金融租赁租赁/一带一路/转型

原标题:金融租赁再提速:挖掘经济转型和“一带一路”新动能

在当前中国经济转型升级、供给侧结构性改革阶段, 作为与实体经济紧密联系的金融租赁行业取得了快速发展。依靠企业内在驱动力、拥抱经济周期和行业变化、抓住经济转型和“一带一路”等机遇,稳步发展国内国际两个市场,成为融资租赁行业不断明确的发展主线。

据零壹融资租赁研究中心统计,截至2017年底,已成立的金融租赁公司达66家,累计注册资本达到1933.31亿元。在已成立的金融租赁公司中,银行系金融租赁公司达到46家,占比69.7%。

事实上,自2007年《金融租赁公司管理办法》打开“试点”闸门至今,十年间金融租赁已经显现出各自特色。纵观银行系金融租赁公司,有些公司在国际航空业务领域中发力,也有重点关注节能减排、绿色出行、环境治理等绿色租赁项目的金融租赁公司,还有些金融租赁公司以三农、农用机械为特色业务。民生金融租赁总裁万晓芳认为,对于银行系金融租赁公司而言,面对金融工作的新形势和新要求,立足优势、找准定位、合规经营,坚定走好专业化、特色化、国际化经营之路,是确保金融租赁行业稳健向前,实现跨越式发展目标的必然选择。

当前的租赁业正站在“下一个十年”发展的关键点:国内外新形势、新机遇正在向业界不断传递乐观信号。在明确“深入推进供给侧结构性改革,坚持把发展经济的着力点放在实体经济上”,并要求加快新旧发展动能接续转换,实施“中国制造2025”,推进工业强基、智能制造、绿色制造等重大工程的战略方向之下,融资租赁行业如何进一步服务实体也有了明确的方向——依靠企业内在驱动力、拥抱经济周期和行业变化、抓住经济转型和“一带一路”等机遇,稳步发展国内国际两个市场,成为融资租赁行业不断明确的发展主线。

探索多元化盈利模式,突围经营性租赁

根据中国租赁联盟和天津滨海融资租赁研究院统计,截至2017年年底,我国融资租赁业务合同余额已经超过6万亿元。全国各类型金融租赁公司、融资租赁公司超过9000家,资产规模超过3万亿元。其中,金融租赁公司凭借雄厚的资本实力、强大的股东背景和专业化的团队在行业中一马当先。通过 “中国制造+融资租赁”的业务模式,中国的租赁公司在帮助优质中国制造装备走出去,再把国外先进设备引进来;推动中国制造企业整合上下游厂商,形成供应链能力,提供附加金融服务方面功不可没。

值得注意的是,过去十年租赁业虽然取得巨大发展,但较为粗放的经营方式也成为了行业痛点。2018年非银行金融机构监督管理工作会议指出,目前金融租赁公司的业务模式较为单一,大多数金融租赁公司的业务以售后回租为主,直接租赁和经营性租赁业务占比较低。随着利率市场化推进,通过售后回租业务赚取利差的盈利模式难以持续,租赁物投向较为集中,相关项目专业化水平不高,租赁物产权难以有效转移,加重了业务风险。数据显示,我国 60%以上的融资租赁业务是售后回租,而较为成熟的国外租赁市场主要业务模式则是直租和杠杆租赁。

这样的背景下,监管机构也提出了新的要求。2018年金融租赁公司要突出服务重点,合理优化市场定位,深耕具有比较优势的特定领域。对于金融租赁机构而言,如何进一步优化租赁资产投向配置,积极向转型升级的传统产业,战略新兴科技创新类企业以及“三农”和小微企业倾斜;调整业务结构增加直接租赁和经营性租赁业务规模;提升资产处置管理处置能力,强调特色化、差异化竞争逐步成为行业发展主旋律。

作为第一批投身金融租赁行业的先行者,民生金融租赁董事长周巍认为,过去十年租赁业的快速发展主要在于内在需求释放,未来行业发展驱动力将转向经济转型。另一方面,经营租赁以资产为依托解决企业融资需求,是其他融资方式,比如银行信贷业务,所难以比拟的。“租赁服务实体经济,需要从租赁的本质商业属性出发,以租赁资产为核心,依托资产信用,深入实体经济、融入实体经济。” 数据显示,在2017年总资产超过1500亿元的金融租赁第一梯队中,通过近年来不断转型调整,已经有机构在业务结构上出现明显变化:如国银租赁大力发展飞机领域的经营性租赁,2017年经营性租赁收入占比达到51%,同比增长10.3%;民生金融租赁2017年继续加大经营性租赁的投放,经营租赁收入同比增幅达到69%,远高于融资租赁收入20%的增幅。

而在行业布局上,传统租赁公司将租赁业务集中在飞机、船舶以及车辆、工程机械等领域。在此之外,电力、医疗、电子、印刷、建筑等设备租赁领域也在快速发展。通过选择重点领域渗透,金融租赁行业的专业化程度也在进一步提高。

据了解,一些租赁公司聚焦于绿色环保领域,对清洁能源和节能环保的投入占比高达58.01%,一些租赁公司则聚焦光伏、物联网、云计算等新兴产业,也有一部分金融租赁公司继续加大飞机租赁等传统战略板块优势。以民生金融租赁为例,近年来除聚焦飞机、船舶、车辆三大传统核心战略板块以外,同时开始开发大健康、大数据、大环保、大旅游、高端制造等战略新兴产业。

融入“一带一路”布局

在紧随实体经济脉动调整产业渗透策略发展国内市场的同时,融资租赁行业近年来也在不断加大海外布局力度走国际化道路,在全球范围内获取资金、拓展市场、开展业务是融资租赁产业的发展规律。2015年9月,国家分别针对非银行系租赁企业和银行系租赁企业出台两个指导意见,明确要求积极推动产业发展转型升级,大力开拓海外市场,发展跨境租赁。

而“一带一路”倡议的提出,则与上述行业发展方向形成叠加效应:“一带一路”在沿线各国催生的一轮大规模港口、机场、铁路、核电、电信等基础设施建设浪潮,拓展出跨境资源配置中融资融物的市场空间。据相关国际机构预测,2010~2020年间,仅亚洲基础设施建设投资需求就达8万亿美元,其中,中国、哈萨克斯坦、巴基斯坦等8国占到71.3%。

国家统计局数据显示,2017年我国对“一带一路”沿线国家进出口总额73745亿元,直接投资额144亿美元。从落地情况看,包括工银租赁、国银租赁、交银租赁、民生金融租赁一批金融租赁企业等均在飞机、船舶等领域有诸多项目实现“走出去”。优先布局“一带一路”沿线,再逐步辐射全球,已成为绝大多数租赁企业的重要选择。

据了解,融资租赁企业在近年来在“走出去”的过程中,已经开始体现出较为突出的专业实力,而通过发挥技术和资金优势,与参与“一带一路”沿线国家的航空、船舶、海工顶尖公司形成了逐步成熟的合作模式。公开信息显示,工银租赁与德国贝仕集团在万箱集装箱和海上风电运营船等高技术、高附加值船舶资产上开展联合投资和租赁业务,充分发挥了资金市场优势,分散和降低了单一项目风险。

而民生金融租赁在海运市场相对低迷形势下,一手对接国内船厂,一手连接国际一流航运机构,为多艘国内主流船厂生产的船舶提供融资租赁服务,陆续出口到欧洲、南美、东亚、东南亚等国家和地区,累计出口船舶50艘,出口额120亿元人民币,不仅增加了国内船厂的订单,同时也将国际造船市场的要求和标准引进国内,推动了国内船厂的技术进步,增强了国内船舶制造业在国际市场上的竞争能力。

在目前尚不具备大规模放开资本市场的条件下,通过与“一带一路”沿线国家强化融资合作,缓解融资租赁机构资金压力也成为“国际化”进程中的重要环节。据悉,目前一些机构已经在飞机、船舶等项目融资上与境外各大银行建立业务关系,通过使用政策性银行资金大大降低成本;一些机构也开始尝试与境外银行合作启动人民币跨境借款业务。如民生金融租赁,其在2013年与美国进出口银行达成合作,获得约2.8亿美元的公务机出口信贷担保额度,这也是美国进出口银行首次对中国租赁公司开展公务机租赁业务提供融资支持。

在业内看来,未来十年中国的融资租赁企业将会实现弯道超车的机会。一方面中国融资租赁的业务总量位居世界第二,在业务总量上将引领世界。另一方面,本土融资租赁公司通过强化竞争力逐渐强大,开始走出国门直接开展业务或并购。而在“一带一路”利好契机下,上述超车进程可能会大大加快。

实质性经营租赁助力实体经济发展的三个功能

01

资产投资功能

经营租赁的意义在于所有权和经营权的真正分离。在科技日新月异、机械设备更新换代速度更快、更为频繁的今天,出租人投资、承租人获取资产使用权的实质性经营租赁业务,不会受到会计准则调整的影响,其独特作用,不仅是市场不可或缺的,更是其他资产提供方式所无法取代的。

02

资产融资功能

经营租赁以资产为依托解决企业融资需求,是其他融资方式,比如银行信贷业务所无法比拟的。

03

资产管理功能

租赁公司区别于银行融资业务的优势,体现在专业的资产管理。租赁公司有效的租赁资产价值管理,特别是资产残值管理,有助于实现自身效益。而对于承租人来说,则可将精力集中于企业经营管理,无需管理租赁资产因维护保养、技术进步、价格变化等导致的技术风险、市场风险。

来源:中国经营报

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